São Paulo, 29 de junio de 2023 – S&P Global Ratings ha elevado la calificación de Nubank de brAA a brAA+ con una perspectiva estable. La decisión se basó en la mejora consistente de las métricas operativas, como lo refuerzan nuestros resultados del primer trimestre de 2023.
Las principales razones de la mejora en la calificación fueron «el aumento en los márgenes financieros, el fortalecimiento de la eficiencia operativa de la compañía y su capacidad para mantener bajo control los gastos de provisiones de crédito, a pesar del aumento del riesgo en el sector desde 2022», afirma el informe.
«Como resultado del crecimiento de la cartera y su enfoque en productos de mayor rentabilidad, Nubank ha demostrado un aumento en su margen financiero y sus ingresos. Esto, junto con un mejor control de costos, ha permitido una mejora en su eficiencia operativa», señalan los analistas.
Sólida capitalización de Nubank
S&P también enfatiza la sólida capitalización de Nubank y el ratio de eficiencia de 39%, que refleja el apalancamiento operativo y posiciona a la compañía como uno de los jugadores más eficientes y mejor capitalizados de América Latina. Una sólida posición de liquidez, con una relación préstamo-depósito del 33%, contribuye a las métricas de solidez.
Nubank ha logrado consistentemente expandir su cartera de productos, atraer una base de clientes más amplia y fidelizar a los clientes existentes. Actualmente, la compañía atiende a más de 80 millones de clientes en Brasil, México y Colombia, con una tasa de actividad del 82% y un creciente portafolio de productos, que incluye el exitoso lanzamiento de Cuenta Nu en México.
El ingreso neto en Brasil alcanzó un récord de US$171 millones en el primer trimestre de 2023, con los ingresos duplicándose en un año, llegando a US$1.5 mil millones. La capacidad de generar ganancias de la compañía proviene de su habilidad para expandir su base de clientes e incrementar las ventas cruzadas para monetizar aún más esta base, al tiempo que mantiene bajos costos operativos.
Perspectivas futuras
La trayectoria de crecimiento continuo de Nubank se refleja en la decisión de S&P de establecer una perspectiva estable para la calificación de la compañía. «[Nubank] se espera que mantenga su liderazgo en el segmento de la banca digital y diversifique sus fuentes de ingresos, combinado con la monetización gradual de su base de clientes. Además, anticipamos que la entidad continuará mostrando una tendencia de mejora en sus resultados financieros en 2023 y 2024», afirma el informe.
S&P también espera que Nubank mantenga bajo control la tasa de incumplimiento, continuando superando a la industria.